稳定币江湖的地下折扣战

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翻译:墨风

作者:Leigh Cuen

译文来源:Coindesk 

2018 下四天,数个稳定币借助着USDT的衰落涌入了市场,并蚕食了几瓶的市场份额。USDT居于的市场份额从99%跌落到70%以下,而Circle发行的USDC、Paxos发行的PAX,以及稳定币TUSD、GUSD等形成了群雄并起的局势。表表表皮层层上看,稳定币市场风平浪静,但实际上,一场关于稳定币的烧钱补贴战争正在暗地里进行。今天这篇文章将讲述PAX和GUSD的折扣大战,请读者阅读。

从去年下四天现在开始,加密货币行业迎来了一波“稳定币”热潮。不过肯能什么都有大家我如此乎 ,有有哪些稳定币觉得全是通过提供独家折扣优惠才推动了增长。

无论是双子星交易所的GUSD,还是Paxos的PAX,有有哪些与美元挂钩的稳定币单位价格基本上全是“ 1 美元”。然而根据熟悉有有哪些加密货币交易所的四位匿名消息人士透露,肯能交易者在兑换美元如果 以或多或少法律法子使用有有哪些稳定币,如此 双子星交易所和Paxos——这两家稳定币发行方会“私下”提供高达1%的场外交易折扣优惠。

一位要求不透露姓名的场外交易员表示:“双子星交易所和Paxos希望通过折扣优惠法律法子助于稳定币交易,继而提高其采用和普及度。”

这什么都有有为有哪些GUSD和PAX另有有一个 稳定币在去年十二月出先价格飙升的因为 之一,无论是在场外交易平台,还是在货币和币安等加密货币交易所,十有几个 交易员在短短几天时间就易手了价值数百万美元的稳定币。根据CoinMarketCap披露的数据显示,稳定币GUSD的全球市值在 2018 年 12 月 17 日至少为 8700 万美元,然而仅过了一天——也什么都有有 2018 年 12 月 18 日,便一路飙升至1. 03 亿美元。

这位匿名的场外交易员补充说道:“什么都有有套利肯能全是人为制发明的故事来的。”

Dorothy Chang是Paxos公司市场营销和传播部门副总裁,他表示上文提到的或多或少 激励底部形态什么都有有从去年九月下旬现在开始的,折扣优惠时间“还只能另有有一个 月”,什么都有有仅提供给“少数十有几个 公司合作 伙伴”而已——是我不好对于Paxos来说,或多或少 策略是偶然的。

实际上,肯能Paxos和GUSD等稳定币的异军崛起,因为 第另有有一个 与美元挂钩的稳定币Tether(USDT)在去年十月中旬第一次选着选着离开了市场统治力。根据加密货币市场分析公司Delphi Digital发布的一份报告显示,在去年十月份期间,USDT的市场份额损失了三分之一。今年一月,GUSD交易额一度超过了PAX,达到1. 4 亿美元。Delphi Digital在其报告中称,随着竞争对手太久,Tether最终肯能会彻底失败。

在谈到稳定币PAX的如果 ,Dorothy Chang表示亲戚亲戚朋友觉得一现在开始推出PAX稳定币的如果 就想到要提供折扣优惠,什么都有有Paxos全是将兑换窗口从一天一次增加到一天两次,一块儿在加密货币行业里寻求更多企业公司合作 伙伴。Dorothy Chang透露,稳定币PAX曾连续四天的日均交易量超过了一亿美元,什么都有有交易态势保持的非常稳定。

就在Paxos公司的业绩一路高歌猛进的如果 ,加密货币市场肯能会在未来十有几个 月时间内看一遍有有哪些企业推出激励计划所引发的连锁反应。举个例子,稳定币GUSD在今年一月的市场表现全是些不太稳定,无论是交易活动还是市场估值的波动都比较大。

杰西·普鲁德曼(Jesse Proudman)是加密算法交易平台Strix Leviathan公司首席执行官,是我不好道:“有有哪些稳定币推出的有有哪些激励法律法子往往伴随着锁定期,也什么都有有说,享受激励政策的累积稳定币肯都时需交易或出售,但现在,有有哪些的稳定币的锁定期已过,这因为 过去打折获得的稳定币现在都时需自由交易了。”

01

稳定币的“套利游戏”

无论是激励策略还是有机市场波动,一旦有稳定币可用少于(或多于) 1 美元的价格获得,套利游戏就现在开始了。

根据Paxos官方博客、以及The Block的报道显示,或多或少火币用户试图通太久个名称开设数3个账户来混淆买车人的资金来源,如此 就都时需绕过Paxos交易所所设定的每日美元赎回限额。根据Paxos透露,亲戚亲戚朋友肯能发现了或多或少 间题报告 ,什么都有有肯能关闭了至少 10 个涉嫌违规的账户。

PAX提供的折扣优惠项目肯能给你足够疯狂,但仍大家不满足,比如知名加密货币交易所火币推出的另有有一个 稳定币库HUSD,亲戚亲戚朋友允许交易者存入三种类型的稳定币,什么都有有提现另三种类型的稳定币,除了支持GUSD和PAX之外,HUSD稳定币池还支持Circle和USDC和TrustToken的TUSD三种稳定币。

Kelvy Ko是加密对冲基金Leotank Digital Trading的合伙人,他认为火币的HUSD稳定币池让交易者更方便地交换稳定币,但亲戚亲戚朋友极肯能使用HUSD稳定币池进行套利,而全是除了真实的交易。

实际上,肯能你观察一下稳定币的价格走势,会发现USDT出先震荡的时间和火币推出HUSD时间几乎是一样的。在 2018 年 10 月 23 日,PAX的全球市值在短短一天内从 41000 美元跃升至 7900 万美元。而到了十二月初,加密货币交易所币安(Binance)发现数十亿美元的PAX被交易,这很肯能是肯能交易者在寻求更多流动性并尝试套利。今年第一周,Paxos公司声称肯能赎回了价值 2 亿美元的PAX稳定币。

但即便如此 ,在交易额方面,像PAX和GUSD有有哪些肯能获得监管机构批准的稳定币肯能我想要 超越USDT,仍然有很长的道路要走。加密对冲基金Leotank Digital Trading合伙人Kelvy Ko补充表示:“觉得USDT涉嫌虚假/冲销交易(wash trading),但这款稳定币依然具有先发优势。”

Kelvy Ko提到的虚假交易,指的是或多或少USDT用户使用金融工具人为创发明的故事或多或少交易假象,让买车人觉得USDT的市场交易活动非常活跃。但值得一提的是,进行虚假/冲销交易的稳定币觉得不须是只能USDT或多或少 家,目前或多或少或多或少稳定币也会用或多或少 手段营造三种市场假象。他继续说道:“即使是USDT也居于另有有一个 灰色地带,或多或少稳定币如此与之竞争,肯能总会大家我想要 避开监管机构。”

据悉,双子星交易所拒绝就特定的稳定币激励计划或交易量发表评论。根据该交易所的官方博客、以及最近推出的另有有一个 受到监管批准的市场营销活动,亲戚亲戚朋友发现双子星交易所我想要 扮演另有有一个 “以合规为中心的加密货币交易所”角色,并以此在市场上脱颖而出。

当被问到打折激励计划是否人为地夸大了稳定币的市值时,Paxos公司市场营销和传播部门副总裁Dorothy Chang说道:“对或多或少人来说,肯能是如此 的,但亲戚亲戚朋友并如此 专门对稳定币市值进行优化,肯能如此 做三种如此 哪些意义,真正有意义的觉得是交易量。对亲戚亲戚朋友而言,提供打折激励计划的目标是去发展市场深层。”

02

为创造稳定币市场机遇打开一扇窗

根据一位匿名场外交易员透露,肯能加密货币市场对稳定币如此 “有机需求”,什么都有有稳定币发行方非常我想要 推出有有哪些短暂的打折优惠活动。这位匿名交易员说道:“亲戚亲戚朋友公司合作 的银行、以及或多或少加密货币场外交易所真的非常灵活,与银行公司合作 反而更容易做到或多或少 点,亲戚亲戚朋友都时需归还有有哪些包含几瓶附加条件的稳定币,什么都有有不须支付任何利息。”

买车人面,密算法交易平台Strix Leviathan公司首席执行官杰西·普鲁德曼表示,他的公司也在币安交易平台上出理 了PAX大额交易,虽什么都有有台如此 提供任何折扣,但他声称买车人更喜欢持有不需要还可不可不可不可以直接兑换美元的受监管资产。杰西·普鲁德曼说道:“亲戚亲戚朋友选着不使用任何稳定币公司提供的打折激励政策,从交易者的深层来看,亲戚亲戚朋友发现更我想要 选着买车人感觉更舒服的稳定币,而全是有有哪些买车人不太久意的稳定币。”

杰西·普鲁德曼补充表示,亲戚亲戚朋友通过稳定币与比特币、以太坊和或多或少加密货币组成的交易对进行套利。

然而据前文提到的那位匿名场外交易员透露,肯能稳定币发行方时需几瓶“KYC”信息(了解你的客户)不还可不可不可不可以让用户兑换稳定币,参与交易的场外交易平台很肯能会向加密货币交易所——也什么都有有Paxos和双子星交易所披露其公司合作 伙伴和交易量等关键竞争信息。

这位匿名场外交易员说道:“或多或少规模较小的场外交易平台无法在允许美元实时转账的场所获得金融服务,什么都有有亲戚亲戚朋友我想要 放弃或多或少隐私权。”

另一位要求匿名的场外交易员也认同或多或少 观点,毕竟对于流动性不太好的场外交易平台而言,稳定币出先差价是一次非常有吸引力的套利肯能。不过,场外交易所是否都时需披露隐私信息,还时需满足司法管辖区内的监管合规要求。什么都有有,这位匿名交易员预计 2019 年会有更多稳定币出先,什么都有有肯能会出先更多促销折扣激励活动。他表示:“我觉得目前稳定币市场里还如此 真正的赢家,无论是交易员还是稳定币发行方,现在全是是赢家。”

然而,加密对冲基金Leotank Digital Trading合伙人Kelvy Ko表示,大多数受监管的稳定币套利肯能肯能在几周时间如果 便会现在开始,肯能有有哪些稳定币发行方一旦实现了短期利益,就不时需老会 提供积极的促销折扣优惠活动了。

不仅如此 ,根据加密货币交易所Huobi Global的一位公司代表透露,亲戚亲戚朋友在稳定币折扣优惠期间肯能增加了单日取现的提款限额。对于PAX交易者而言,已验证身份的火币账户现在的提现限额为 2 万美元,未经身份验证的火币账户现在的提现限额为 10000 美元。

事实上,稳定币的套利热潮很肯能会影响火币的“资金库”。有消息称,有另有有一个 火币钱包持有了流通市场内至少78%的GUSD。对于这件事,双子星交易所拒绝发表任何评论。不过,根据Huobi Global的公司代表透露,该交易所计划在 2019 年“动态开发”HUSD稳定币池,一方面改善用户体验,买车人面出理 系统被滥用。